عنوان انگلیسی مقاله: Risk and Return
عنوان فارسی مقاله : ریسک و بازده
فرمت فایل ترجمه شده: فایل Word ورد (Docx یا Doc) قابل ویرایش
تعداد صفحات فایل ترجمه شده: 20 صفحه متن انگلیسی به همراه 26 صفحه ترجمه فارسی
چکیده:
Risk and Return
دانلود اصل مقاله
The art of "investing" is defined by risk and return. An investor is willing to assume a certain amount of risk as a trade-off to getting paid an expected return. It is quite important for any person, prior to jumping into the stock market, to understand the different types of risk and how to measure them. As we will see, some types can be circumvented through diversification, while others cannot. Be sure you are getting paid for the added risk you take!
When an investor buys a security (stock, bond, mutual fund, artwork, etc) they have a certain "expected return." Some investors may quantify this number as a percentage, while others just hope for some sort of positive return. Expected return is mathematically defined as income + capital appreciation. Certain stocks, generally in the technology sector, do not pay any income (dividends) because they reinvest all profits in their business. In the case of these (growth) stocks, your expected return is strictly capital appreciation. Keep in mind that investing is a two-way street between the investor and the company you are investing in. If you buy a stock position in a company (or a bond from them) they have to give you an adequate reward for doing so or you'll invest elsewhere. Thus, the "required return" is what will induce an investor to invest in an asset, given that asset's level of risk. There are a few types of risk:
systematic risk- this is risk which cannot be diversified. When you buy a security it is subject to the following unpredictable factors which may affect (either positively or negatively) your return on investment: interest rate risk, reinvestment rate risk, market risk, exchange rate risk, and purchasing power (inflation) risk. There is nothing you can do to protect an individual stock from an inflationary period. Please note that even though you cannot prevent these risks, there are still ways to hedge them. An example would be buying a floating rate mortgage security to protect a stock which may tend to perform negatively in a rising interest-rate environment.
unsystematic risk- this component of risk can be diversified by having a "portfolio" of securities. Diversifiable risks include business risk, financial risk, and country risk. For example, if you have $10,000 and buy a homebuilding stock with it, you are not diversifying your risks. If the overall stock market goes up, but the housing sector slows down, your stock will underperform the overall market. Many investment professionals believe that owning a basket of roughly 10-15 stocks in different sectors can eliminate most of the unsystematic risk.
ریسک و بازده
هنر سرمایه گذاری با ریسک و بازده تعریف می شود. سرمایه گذاری به معنی قبول یک مقدار ریسک به ازای یک بازده مورد انتظار است.برای هر فرد قبل از ورود به بازار سهام این نکته کاملاً مهم است تا انواع مختلف ریسک و مخاطره را شناخته و آنها را اندازه گیری کند.همچنانکه که خواهیم دید برخی از این ریسک و بازده ها دارای تنوع هستند و برخی دیگر به این گونه نیستند.مطمئن شوید که شما آماده پرداخت برای رسیک اضافی هستید.
زمانیکه یک سرمایه گذار یک دارایی را خریداری میکند (سهام ، اوراق قرضه ، یک شرکت ، اثر هنری و غیره ) این داراییها دارای یک بازده مورد انتظار هستند.برخی از سرمایه گذاران این بازده را بر حسب درصد مشخص میکنند در حالیکه دیگران امیدوارند که این بازده به صورت مثبت باشد.بازده مورد انتظار از نظر ریاضی به صورت درآمد +سرمایه پرداخت شده تعریف می شود.سهام خاص که عموماً در بخش تکنولوژی وجود دارند هیچ بازده (سود قابل تقسیم ) ندارند زیرا آنها تمامی سودها را در موسسه سرمایه گذاری می کنند. در مورد رشد این سهام بازده مورد انتظار شما همان سرمایه است. به خاطر داشته باشید که سرمایه گذاری همانند یک خیابان دو طرفه است که بین سرمایه گذار و شرکتی که شما می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید قرار گرفته است. اگر شما سهام یک شرکت (یا اوراق قرضه آنها) را خریداری کنید ، آنها به شما بابت این کار یک پاداش مناسب را می دهند که می توانید آن را ردر جای دیگر سرمایه گذاری کنید. بنابراین بازده مورد انتظار بابت سرمایه گذاری یک سرمایه گذار باعث ایجاد یک سطح ریسک برای دارایی می شود.ریسک انواع مختلفی دارند که عبارتند از:
ریسک سیستماتیک:
این ریسکی است که نمی توانید آنرا متنوع کنید.زمانی که شما یک دارایی را خریداری می کنید عوامل متعددی در پی آن قرار می گیرند که می توانند بر بازده سرمایه گذاری (به صورت منفی یا مثبت )اثر بگذارند : نرخ ریسک سرمایه گذاری مجدد ، مخاطره بازار ، نرخ ریسک مبادله ، و ریسک قدرت خرید (تورم ) . هیچ راهی برای اینکه در دوره نوسان بتوانید از یک سهام خاص محافظت بکنید وجود ندارد. لطفاً به این نکته توجه داشته باشید که اگر چه شما نمی توانید در برابر این مخاطرات حفاظتی داشته باشید ولی راههایی وجود دارند که از انها دوری نمایید. یک را می تواند خرید یک بیمه با نرخ شناور است که از سهام هنگام افزایش منفی در نرخ بهره بازار حمایت میکند.
مطالب کتاب:
ریسک و انواع آن–ریسک-نقدینگی-ریسک نقدینگی-ریسک عملیاتی-ریسک بازار-ریسک قانونی-ریسک اعتباری-تعهد-ارزیابی-دارایی در خطر-ارزیابی ریسک-شاخص بتا-رتبه بندی اعتباری-کی ام وی
مشخصات محصول:
نام کتاب: ریسک در بازار
نوع فایل:پی دی اف و زیپ شده
حجم فایل:۳۴۷ کیلو بایت
تعداد صفحات:۲۱ صفحه
قیمت کتاب: 600 تومان
نحوه خرید: خرید آنلاین و دانلود
** دانلود متن کامل پایان نامه رشته اقتصاد با موضوع بررسی پیوند بین ریسک سیستماتیک و بازده سهام عادی در صنعت دارویی بورس با فرمت ورد word **
دیباچه
بورس اوراق بهادار، یک بازار متشکل و رسمی سرمایه است که در آن خرید و فروش سهام شرکت ها یا اوراق قرضه دولتی یا مؤسسات معتبر خصوصی، تحت ضوابط و قوانین و مقررات ویژهای انجام میشود. مشخصه مهم بورس اوراق بهادار، حمایت قانون از صاحبان پساندازها و سرمایههای راکد و الزامات قانونی برای متقاضیان سرمایه است (دوانی، غلامحسین، سال 1384، ص 32). اندیشه برخورداری از بازار اوراق بهادار و سرعت بخشیدن به فرآیند صنعتی شدن در ایران به دهه 1310 بازمیگردد با این حال، آغاز جنگ دوم جهانی و رخدادهای سیاسی و اقتصادی دنبال آن، راهاندازی بورس را تا سال 1346 به تأخیر انداخت.
پس از پیروزی انقلاب اسلامی و در پی جنگ عراق با ایران، بورس اوراق بهادار تهران وارد دوره رکود فعالیت خود شد. ولی در سال 1368 و پس از پایان جنگ تحمیلی براساس اهداف نخستین برنامه پنج ساله کشور و سیاست دولت مبنی بر تجهیز و مشارکت بخش خصوصی در فعالیتهای تولیدی، دوران رکود بورس پایان یافت و حجم معاملات در آن افزایش چشمگیری پیدا کرد.
در حال حاضر و با گذشت 17 سال از دوره تجدید حیات بورس، بررسی این بازار و تشخیص به هنگام خرید یا فروش یک سهم همواره به عنوان مشکلی بزرگ برای کسانی که در آن مشغول فعالیت هستند، مطرح بوده است. با این وجود سرمایهگذاران تلاش دارند که تا حد ممکن پس اندازهای خود را در جایی سرمایهگذاری کنند که بیشترین بازده را داشته باشد.
بازده سهام در دوره های متفاوت، متغیر است و روند ثابت و یکنواختی را به همراه ندارد. بنابراین نوسان و تغییرپذیری، جزء جداییناپذیر بازدهی سهام در طی زمان است. با توجه به تغییرپذیری و نوسان، بازده دوره های آینده نیز قابل اطمینان نیستند. عدم اطمینان نسبت به بازده های آتی سهام، سرمایهگذاری را با ریسک همراه می نماید. و سرمایهگذار همیشه به دنبال کاهش ریسک و افزایش اطمینان بازدهی است. (راعی، رضا و تلنگی، احمد، سال 1383، ص 118)
بنابراین سرمایه گذاران در صورتی تحمل ریسک را می پذیرند که در قبال آن، ما به ازای عایدشان شود و این ما به ازاء چیزی نخواهد بود جز بازده بیشتر سرمایهگذاریها. بر این اساس، سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار، ریسک و بازده سرمایه گذاری را همزمان مورد توجه قرار می دهند. به همین دلیل شناخت پیوند بین ریسک و بازده در فرآیند تصمیمگیری سرمایه گذاران اهمیت ویژهای دارد.
نخستین نظریه در مورد ریسک و بازده سرمایهگذاریها در دهه 1950 توسط مارکوویتز[1] ارائه گردید. اساس و مبنای این نظریه میزان ریسک و بازدهی است که دارنده مجموعه اوراق بهادار از آن بهرهمند میشود (ریموندپی نوو، سال 1384، ص 10). لیکن فرمولهای ارائه شده در این الگو به ویژه برای محاسبه ریسک سبد اوراق بهادار، در عمل بسیار پیچیده و وقتگیر بود. بطوریکه برای یک سرمایهگذار عادی امکان استفاده از آن غیر عملی بود. چندی بعد ویلیام شارپ[2] (1964) و جان لینت نر[3] (1965) الگوی دیگری را تحت عنوان الگوی قیمتگذاری دارایی سرمایهای[4] (CAPM) پایهگذاری کردند که بسیار ساده و کاربردی بود و منجر به کسب جایزه نوبل توسط شارپ (1990) گردید.
پژوهش حاضر با استفاده از الگوی اخیر به بررسی پیوند بین ریسک سیستماتیک و بازده سهام عادی در صنعت دارویی بورس اوراق بهادار تهران میپردازد. برای این امر ابتدا بازده سهام عادی محاسبه شده و سپس بازده بدره بازار بدست آورده میشود. در مرحله بعدی کوواریانس (درجه همسویی) بین این دو مقدار به دست آمده، محاسبه و حاصل برواریانس بازده بدره بازار تقسیم خواهد گردید تا ضریب بتا بدست آید. و در نهایت از راه استفاده از آماره های ضریب تعیین و ضریب همبستگی پیرسون به آزمون معناداری همبستگی بین متغیر ریسک سیستماتیک (ضریب ) و متغیر بازده سهام عادی پرداخته خواهد شد. با این امید که دستاوردهای این پژوهش بتواند برای تصمیم گیرندگان و سرمایهگذاران و نیز در جهت پژوهشهای آتی مثمر ثمر واقع گردد.
[1] . H. Markowitz
[2] . William Sharp
[3] . John Lintner
[4].Capital Asset Pricing Mode
همراه با تمام ضمائم (پیوست ها) با فرمت ورد word که قابل ویرایش و کپی کردن می باشند اماده دانلود میباشد
فرمت فایل : WORD و PDF ( قابل ویرایش)
تعداد صفحات: 84 WORD و 84 PDF + منابعی جامع و کامل به همراه دسته بندی کاملا حرفه ای
در صورت داشتن سوال و یا درخواست پروژه و یا تحقیق با هر فرمت دلخواهتان لطفا،حتما با شماره های ما تماس بگیرید.
تلفن پاسخگویی به سفارشات شما عزیزان :09389070898
ایمیل پشتیبان:MRTeacher2008@gmail.com
مرحله بعدی در انجام فرآیند مدیریت ریسک " کاهش ریسک [2]" میباشد در این مرحله براساس نوع دارایی و شرایط حاکم بر سازمان، کنترلهایی به منظور کاهش ریسک پیاده سازی میشوند.
انجام کلیه مراحل فرآیند مدیریت ریسک و تحلیل و ارزیابی مخاطرات، توسط نرم افزار تحلیل و ارزیابی ریسک Callio Secura انجام میگیرد.
طبق نتایج به دست آمده از این پروژه اگر در مرحله بدست آوردن ریسک برای هر دارایی، آسیبهایی که دارایی را مورد تهدید قرار میدهند دقیق و کارشناسانه شناسایی شوند و تعیین سطوح برای معیارهای امنیتی محرمانگی، دسترسپذیری و یکپارچگی و همچنین تخصیص مقادیر برای آسیبپذیریها و تهدیدات دقیق انجام گیرد در نتیجه ریسک هر دارایی با دقت بیشتری به دست میآید.
از طرف دیگر در مرحله کاهش ریسک، اگر کنترلهایی که در اثر اعمال آنها تهدیدات بیشتری کاهش مییابند در اولویت پیادهسازی قرار بگیرند، کاهش ریسک برای هر دارایی، چشمگیرتر خواهد بود و فرایند مدیریت ریسک با کیفیت بالاتری انجام میگیرد.
فهرست مطالب:
1-4 مزایای سیستم مدیریت امنیت اطلاعات.. 5
1-5 اهداف امنیتی سیستم مدیریت امنیت اطلاعات.. 6
1-5-1 تدوین خطمشی امنیت سازمان. 6
1-5-2 سازمان امنیت اطلاعات.. 7
1-5-6 مدیریت عملیات و ارتباطات.. 7
1-5-8 توسعه و نگهداری سیستم های اطلاعاتی. 7
1-5-9 مدیریت حوادث امنیت اطلاعات.. 8
1-5-10 مدیریت تداوم کسب و کار سازمان. 8
1-6 معرفی فازهای طراحی، اجرا، بررسی، اقدام و بخش آموزش.. 18
1-6-1 فاز طراحی سیستم مدیریت امنیت اطلاعات.. 18
1-6-2 فاز اجرا سیستم مدیریت امنیت اطلاعات.. 20
1-7 مستندات و سوابق سیستم مدیریت امنیت اطلاعات.. 21
1-7-1 مستندات سیستم مدیریت امنیت اطلاعات.. 21
1-7-2 سوابق سیستم مدیریت امنیت اطلاعات.. 22
1-7-3 فعالیتها و فرایندهای سیستم مدیریت امنیت اطلاعات.. 23
فصل دوم: معرفی ابزار و محیط.. 27
3-1 معرفی استاندارد بین المللی ISO/IEC 27005:2008: 31
3-2 مدیریت ریسک توسط نرم افزار Callio: 31
3-4 کاهش ریسک Risk Mitigation : 40
3-5 مراحل انجام "کاهش ریسک" توسط نرم افزار Callio: 41
فصل چهارم: بررسی یک نمونه کاربردی.. 50
فصل پنجم: نتیجه گیری، پیشنهادات و راهکارهایی برای آینده. 66
جدول 1-1: شرح وظایف و مسئولیتهای تیمها 10
شکل1-2: مراحل فاز اجرای ISMS. 20
شکل1-3: فرایندهای موجود در فازهای مختلف 24
جدول 1-2:روشهای اجرایی و آییننامهها 25
شکل (2-1): صفحه نخست نرم افزار Callio. 28
شکل (2-2): انتخاب سیستم مدیریت امنیت 29
شکل (3-1): محیط اصلی نرم افزار 32
شکل (3-2): بخشهای اصلی Risk Management 33
شکل (3-3):ورود دارایی و انتخاب طبقهبندی.. 34
شکل(3-4):کلیک روی Add برای ورود دارایی. 34
شکل (3-5): وارد کردن مشخصات دارایی. 35
شکل (3-6): تعریف معیار برای هر دارایی. 35
شکل (3-7): تعییین سطح پارامترهای امنیتی. 36
شکل(3-8):شناسایی آسیبپذیریهای هردارایی. 37
شکل (3-9): شناسایی تهدیدات هر دارایی. 37
شکل (3-10): ارزیابی احتمال وقوع تهدید 38
شکل(3-11):ریسک محاسبه شده برای هر دارایی. 38
شکل(3-12):مقدارکل ریسک برای هر Category. 39
شکل(3-13):کاهش ریسک با Risk Mitigation. 41
شکل(3-14):اتخاذیک تصمیم جدیدحاوی کنترل. 42
شکل (3-15): ایجاد یک تصمیم جدید با Add. 42
شکل(3-16):انتخاب نام و توصیف برای تصمیم 43
شکل(3-17): برای نمایش لیست استانداردها 44
شکل (3-18): انتخاب استاندارد مورد نظر 44
شکل(3-19):انتخاب کنترل برای پیادهسازی.. 45
شکل(3-20):انعکاس تاثیر کنترل انتخاب شده 46
شکل (3-21): کاهش مقادیر برای آسیبپذیری.. 47
شکل(3-22): کاهش مقادیر برای تهدیدات.. 48
شکل(3-23):کاهش ریسک براثر اعمال کنترلها 49
شکل(3-24): ریسک قبل و بعد از اعمال کنترل. 49
شکل (4-1): لیست داراییهای مورد بررسی 51
جدول(4-1):پارامترهای امنیتی هر دارایی. 51
جدول(4-2):مرتبط بانرمافزارجامع مشترکین 52
جدول(4-3):مرتبط با Visual Studio 2005. 55
جدول(4-4):مرتبط با Data Recovery. 57
جدول (4-5): مربوط به نرم افزار Edit Plus 59
جدول (4-6): مربوط به Sql Server 60
جدول (4-7): مربوط به کلیه فرمها 64
جدول(4-8):ریسک محاسبه شده برای هر دارایی. 65
پرسشنامه بررسی احتمال ریسک، دارای 20 گویه می باشد. امتیاز دهی و تفسیرنتایج نیز آورده شده است.