چکیده: 1
مقدمه: 2
فصل اول: کلیات تحقیق
1-1 مقدمه 4
2-1- بیان مسئله 4
3-1- چارچوب نظری تحقیق. 5
4-1- اهمیت و ضرورت موضوع تحقیق. 7
5-1- اهداف تحقیق. 8
6-1- فرضیه های تحقیق. 8
7-1- حدود مطالعاتی. 8
8-1- تعریف واژه و اصطلاحات.. 9
فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق
1-2 مقدمه 15
2-2- داریی. 15
1-2-2- دارایی مالی. 15
3-2- بازارهای مالی. 16
1-3-2- بازار پول و سرمایه 16
2-3-2- بازار اولیه 17
1-2-3-2- موسسات تامین سرمایه 17
3-3-2- بازار ثانویه 18
4-2- تاریخچه بورس و اوراق بهادار در جهان. 19
5-2- تاریخچه بورس و اوراق بهادار تهران. 19
6-2- تعریف بورس اوراق بهادار. 22
7-2- اوراق بهادار. 22
8-2- خصوصیات اوراق بهادار. 23
9-2- انواع شرکت های سرمایه گذاری. 23
1-9-2- شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه متغیر. 23
2-9-2- شرکت های سرمایه گذاری با سرمایه ثابت.. 24
3-9-2- صندوق های سرمایه گذاری غیرفعال. 24
4-9-2- شرکت مادر. 24
5-9-2- شرکت های فعالیت تنوعی. 25
10-2- شیوه ها و روشهای ارزشیابی سهام 25
1-10-2- ارزش اسمی. 25
2-10-2- ارزش برای مالک... 26
3-10-2- ارزش دفتری. 26
4-10-2- ارزش بازار. 26
5-10-2- ارزش منصفانه 26
11-2- ریسک... 27
1-11-2- ریسک نوسان نرخ بهره 27
2-11-2- ریسک بازار. 28
3-11-2- ریسک تورمی. 28
4-11-2- ریسک تجاری. 28
5-11-2- ریسک مالی. 28
6-11-2- ریسک نقدینگی. 29
7-11-2- ریسک نرخ ارز. 29
8-11-2- ریسک کشور. 29
12-2- بازده 30
1-12-2- بازده واقعی. 30
1-1-12-2- بازده سرمایه گذاری در دارایی مشهود 30
2-1-12-2- بازده سرمایه گذاری در دارایی مالی. 31
3-1-12-2- بازده مورد انتظار. 32
4-1-12-2- بازده پرتفوی. 33
13-2- رابطه بین ریسک و بازده 33
14-2- مدل CAPM 34
15-2- اهرمها 37
1-15-2- درجه اهرم عملیاتی. 38
2-15-2- درجه اهرم مالی. 38
3-15-2- درجه اهرم اقتصادی. 39
16-2- مدل RA-CAPM.. 39
17-2- مدل A-CAPM.. 41
18-2- مدل R-CAPM.. 45
19-2- مدل C-CAPM 46
20-2- پیشینه و تحقیقات پیرامون. 49
1-20-2- تحقیقات انجام شده پیرامون C-CAPM.. 49
2-20-2- تحقیقات انجام شده پیرامون RA-CAPM.. 51
فصل سوم: روش اجرای تحقیق
1-3 مقدمه 54
2-3- روش تحقیق. 54
3-3- مدل تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیر ها 55
1-3-3- رابطه بین ریسک نقدشوندگی و بازده مورد انتظار. 55
2-3-3- بازده هرسهم 55
3-3-3- نرخ بازده بازار وبازده مورد انتظار بازار. 56
4-3-3- مدل 56
5-3-3- نرخ بازده بدون ریسک... 58
6-3-3- اهرمها 59
1-6-3-3-درجه اهرم عملیاتی. 60
2-6-3-3- درجه اهرم مالی. 61
3-6-3-3- درجه اهرم اقتصادی. 62
7-6-3-3- اختلال اقتصادی. 64
7-3-3 - مدل C-CAPM 64
4-3 - متغیر های عملیاتی تحقیق. 65
5-3- جامعه آماری. 65
6-3- روش وابزارهای گردآوری اطلاعات.. 66
7-3- اعتبار و پایایی تحقیق پژوهش.. 66
1-7-3- اعتبار درونی. 66
2-7-3- اعتبار بیرونی. 67
3-7-3- پایایی. 67
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل دادهها
1-4 مقدمه 69
2-4- روش تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 70
1-2-4 فرضیه اصلی اول. 70
2-2-4- فرضیه اصلی دوم 73
3-4- شاخص های توصیفی متغیرها 74
4-4- تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق. 78
1-4-4- فرضیه اصلی اول. 78
1-1-4-4- آزمون فرضیه فرعی اول. 79
2-1-4-4- آزمون فرضیه فرعی دوم 84
2-4-4- فرضیه اصلی دوم 88
فصل پنجم: نتیجهگیری و پیشنهادات
1-5 مقدمه 95
2-5- نتایج فرضیه اصلی اول. 95
3-5- نتایج فرضیه اصلی دوم 96
4-5- پیشنهادها 97
1-4-5- پیشنهادهایی مبتنی بر یافته های تحقیق. 97
2-4-5 پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی. 98
5-5- محدودیتهای تحقیق. 98
پیوست ها
منابع و ماخذ
منابع فارسی: 102
منابع لاتین: 104
چکیده انگلیسی: 105
جدول (1-1) : تحقیقات انجام شده پیرامون مدل RA-CAPM.. 6
جدول (2-1) : مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای. 7
جدول (1-2): ساختار بازارهای ثانویه در ایالات متحده 18
جدول (1-3) : نرخ سود سپرده های بانکی کوتاه مدت بانک های دولتی. 59
جدول (1-4) شاخص های توصیف کننده متغیرها دو مدل RA-CAPM و C-CAPM.. 75
جدول (2-4): آزمون توزیع نرمال K-S 76
جدول (3-4): آزمون توزیع یکنواخت K-S 76
جدول (4-4): آزمون توزیع تشریحی K-S 77
جدول (5-4): آزمون فریدمن. 77
جدول (6-4): آزمون آماره های فریدمن. 78
جدول (7-4): آزمون آماره های ضریب کندلز. 78
جدول (8-4) : ضریب همبستگی پیرسون بتای مدل و نرخ بازده واقعی سالانه 79
جدول (9-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون بتای مدل RA-CAPM و نرخ بازده واقعی سالانه 80
جدول (10-4) : تحلیل واریانس رگرسیون 81
جدول (11-4) : ضرایب معادله رگرسیون 82
جدول (13-4) : ضریب همبستگی، ضریب تعیین و آزمون دوربین- واتسون بتای مدل C-CAPM و نرخ بازده واقعی سالانه 85
جدول (14-4) : تحلیل واریانس رگرسیون 85
جدول (15-4) : ضرایب معادله رگرسیون. 87
جدول (16-4): همبستگی نمونه های جفت شده 89
جدول(17-4): آزمون نمونه های جفت شده 89
جدول(18-4): آماره های توصیفی. 91
جدول (19-4): خلاصه یافته های فرضیه اصلی اول. 92
جدول (20-4): خلاصه یافته های فرضیه اصلی دوم 93
نمودار (1-2): فرایند عرضه اولیه اوراق بهادار. 17
نمودار (1-2): رابطه بین ریسک و بازده 34
نمودار (2- 2): تأثیر تنوع بر روی ریسک پرتفلیو. 35
نمودار (1-4) : آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون. 83
نمودار (2-4) آزمون نرمال بودن خطاهای معادله رگرسیون در مدل C-CAPM.. 88
تعداد صفحات : 110 صفحه
فرمت پایان نامه : ورد